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波動溢出效應是什么?

什么是波動溢出效應?波動溢出是怎么產生的?我們在證券市場的資深投資者想必對波動性理論都不陌生吧,波動溢出效應,其實就是波動性理論產生的對其它相關產業的影響現象,這個現象就叫做波動溢出效應。

什么是波動溢出效應?又是怎么來的?

股指期貨價格在市場消息的沖擊下發生波動,波動會溢出到股票市場,改變股票市場的價格水平,并顯著影響其波動性。

以到期日效應為例,到期日效應是指當股指期貨合約到期日臨近時,為了形成一個對自己合約平倉有利的股指期貨結算價格,股票指數及其成份股的價格與成交量均會出現顯著增大的現象。

"波動溢出效應"

說到波動溢出效應,下面我們以到期日效應來說明。

到期日效應的影響因素很多,綜合現有的研究結果,到期日效應受到如下幾個因素的影響:期貨合約到期日及最后結算價格的確定方法、投資者結構與行為(套利、套保、資產組合保險)、現貨市場交易機制(如買空機制)、現貨市場深度、是否存在多種衍生品(股指期貨、股指期權、個股期權等)

同時以我國滬深 300 股指期貨為例,為了減少到期日效應對市場波動性的影響,在合約的設計上有這方面的考量。

如最后結算價設置為最后兩小時的算術平均價,最大程度降低了投機者對最后結算價的操縱,從而降低了到期日效應給現貨價格帶來的波動性影響、結算等。

以上就是小編關于波動溢出效應整理的全部知識了,放到現實中,這就是一種現象的衍生現象。但是我們作為投資者,自然不能忽任何會影響價

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